سجلت الأسهم أسوأ تداول لها ليوم واحد في وقت سابق من هذا الأسبوع، وذلك منذ الأشهر الأولى لوباء فيروس كورونا في عام 2020، حيث انخفضت قيمة مؤشر FTSE، وهو مقياس معترف به لأداء الأسهم العالمية، بنسبة وصلت إلى 3٪ يوم الاثنين 9 مايو. السؤال هنا: هل يعد هذا الوقت المناسب لشراء الأسهم إذًا؟ الإجابة في هذا المقال المقدم من منصة تداول الأسهم الموثوقة إيفست.
يمكنك ايضا قراءة : شركة اوريدو للاتصالات .. من سوء الخدمات إلى ضرب جيوب المواطنين بدون اعتذار
نظرة عامة
قالت محللة الاستثمار في مديري الثروات JM Finn نينا إثيرتون: “إن هبوط السوق الأخير كان مدفوعًا بإعادة تسعير المستثمرين للأوراق المالية مقابل الاحتمال المتزايد لوجود ركود اقتصادي أو حتى تضخم”.
يعرف مصطلح “التضخم المصحوب بالركود” إلى فترة من النمو الاقتصادي البطيء أو الراكد، على خلفية ارتفاع معدلات التضخم.
وأردفت نينا قائلة: “أدى استمرار التضخم المرتفع إلى أن يبدأ محافظو البنوك المركزية في كبح جماح الاقتصاد عن طريق رفع أسعار الفائدة، وهو ما قد يأتي على حساب النمو. يمكن أن يكون تجاهل العوامل الأساسية لأسعار الأسهم أمرًا خطيرًا، لا سيما في مواجهة هذه التحديات”.
عندما تصحح سوق الأوراق المالية نفسها إلى الأسفل، فإن السؤال الذي يُطرح حتمًا هو ما إذا كان المستثمرون قد يكونون قادرين على الاستفادة من تحركات الأسعار المتدنية المصاحبة من أجل شراء المزيد من الأسهم.
يقول قاسم ظفار، كبير استراتيجيي الاستثمار في EQ Investors: “من المهم الاحتفاظ بإحساس بالمنظور. حيث أن تقلبات السوق هي عنصر أساسي في الاستثمار. يمكن لأسعار الأسهم وسوق الأسهم المبالغة في رد فعلها على المدى القصير”.
شراء الأسهم عند انخفاض قيمتها
تعتبر عبارة “شراء الانخفاض Buying the dip” شائعة بين المستثمرين النشطين والمتداولين اليوميين ومستثمري العملات المشفرة الذين يواجهون خلفية الأسواق المتقلبة.
مؤخرًا في هذا الأسبوع، توجه رئيس السلفادور ومستخدم وسائل التواصل الاجتماعي الغزير نيب بوكيلي، إلى Twitter لإبلاغ متابعيه البالغ عددهم 3.9 مليون أن بلاده “اشترت للتو تراجعًا” فيما يتعلق بشراء 500 بيتكوين بسعر متوسط قدره 24000 جنيه إسترليني.
في العام الماضي، كانت السلفادور أول دولة في العالم تتبنى العملة المشفرة كعملة قانونية.
توضح محللة الاستثمار نينا أنه في عالم التمويل السائد، “الانخفاض هو انخفاض في الأسواق المالية يرتبط عادةً بالأسهم، وهذا دراماتيكي بما يكفي لتشجيع المستثمرين المتناقضين على الاستثمار أكثر في الأسهم، في توقع انعكاس الاتجاه الهبوطي.”
يقول الخبراء إن شراء الاٍهم عند انخفاض قيمتها هو استراتيجية صحيحة. يقول Poppy Fox، مدير الاستثمار في Quilter Cheviot: “يمكن أن يكون هناك بعض المنطق السليم في شراء أسهم الشركات بعد أن ينخفض سعرها، خاصة إذا كنت لا تزال تؤمن بحالة الاستثمار”.
يوافق توم ستيفنسون، المدير في Fidelity International، على أن: “شراء الانخفاضات عادة ما يكون منطقيًا”.
وفقًا لستيفنسون، خلال 14 عامًا منذ الأزمة المالية لعام 2008، دفعت بشكل عام الافتراض بأن البنوك المركزية أو الحكومة سوف تنقذ عند أول بادرة على وجود اضطراب في الأسواق. يعلق ستيفنسون على ذلك بقوله: “لقد كان شعار” لا تقاتل بنك الاحتياطي الفيدرالي “تعويذة مربحة”، في إشارة إلى استعداد البنك المركزي الأمريكي، الاحتياطي الفيدرالي، لدعم الاقتصاد.
الصفقات الرابحة
تقول جولييت سكولينج لاتر، مديرة الأبحاث في FundCalibre، إن شراء الانخفاض يوفر للمستثمرين فرصة الانكشاف على أحد الأصول التي ربما يحبونها بالفعل، بسعر أرخص فقط. وتوضح قائلة: “المقولة هي أن الوقت هو المهم في السوق، وليس توقيت السوق. بشكل أساسي، يجب أن يظل المستثمرون مستثمرين خلال فترات الصعود والهبوط لأنه من المستحيل الحصول على التوقيت المناسب تمامًا في كل مرة “.
تتفق السيدة فوكس بشأن مسألة التوقيت وتضيف أنه يجب على المستثمرين فقط التفكير في شراء تراجع في أسواق الأسهم شريطة أن يكونوا مستثمرين على المدى الطويل، وتقول: “من المجازفة بشكل لا يصدق محاولة ضبط الوقت في السوق والتطلع إلى التداول عندما ترى فرصة شراء. على هذا النحو، من الأكثر ربحية شراء الانخفاض والاحتفاظ به في المستقبل المنظور. حيث قد يؤدي الدخول والخروج من الأسواق بانتظام، ومحاولة تحديد الوقت السفلي للانخفاض، إلى تفويت بعض أفضل الأيام، ويمكن أن يكون لذلك تأثير كبير على قيمة محفظتك. بصفتك مستثمرًا طويل الأجل، لا ينبغي أن تقلقك التقلبات لأن لديك الوقت لتجاوز أي انخفاضات لاحقة”.
يسمح شراء الانخفاض بشكل مثالي للمستثمرين بشراء الأسهم بأسعار أقل مما كان عليه الحال في السابق. هناك أيضًا فرصة لشراء الأسهم التي تم بيعها بشكل مفرط في عقلية القطيع التي تتسارع لتفريغ الأسهم.
إذا كنت واضحًا بشأن أسباب شراء التراجع، فإن اختيار الاستثمار في الأسهم بشكل مباشر، أو الأموال، يمكن أن يعتمد على المبلغ الذي قررت استثماره.
فكر قبل أن تقوم بأي شيء
من المهم أن تتذكر فوائد الحفاظ على قدر معين من التنويع داخل محفظة الأسهم الاستثمارية. يمكن أن يساعد الاحتفاظ بمزيج من الأصول مثل الأسهم والسندات والنقد في حماية محفظتك من الصدمات المالية.
قد يميل المستثمرون إلى تحويل الأموال الفائضة إلى أسهم الشركات الفردية التي انخفضت أسعارها. ومع ذلك، ضع في اعتبارك أن القيام بذلك لديه القدرة على تغيير ديناميكيات محفظة حيازات موجودة.
تقول أليس هاين محللة التمويل الشخصي في خدمة الاستثمار Bestinvest، إن التحديد الدقيق للوقت الذي يصل فيه سوق الأسهم إلى القاع هو “شيء لا يمكن لأحد تحقيقه تقريبًا”.
وتضيف: “أفضل نصيحة لمن يتبعون نهجًا طويل الأجل هي الاستثمار في الأسواق على فترات منتظمة، بدلاً من التكديس بقوة بعد حركة قصيرة المدى. الاستثمار على أساس شهري أو ربع سنوي يستفيد من التقنية المعروفة باسم متوسط تكلفة المال. باستخدام هذه الإستراتيجية، بدلاً من شراء مبلغ مقطوع عند نقطة سعر واحدة، كما هو الحال أثناء الانخفاض المفترض، يمكن للمستثمرين شراء كميات أصغر على فترات منتظمة بغض النظر عن السعر في ذلك الوقت. ويخفف هذا من بعض تأثيرات التقلبات على المدى القصير والمتوسط، ومن خلال الاستمرار في الاستثمار على المدى الطويل. يمكن للمستثمرين زيادة اعتدال المخاطر وزيادة فرص تحقيق عوائد حقيقية جيدة. على المدى الطويل، يجب أن تكون تكاليف استثمارك أقل وعائداتك أعلى”.
